Официальные испытания «Шериданов» в боевых условиях закончились в мае. Командование, как и следовало ожидать, получило два совершенно различных отзыва: положительный и отрицательный. Естественно, в качестве средства огневой поддержки «Шеридан» лучше БТР М113 даже в варианте ACAV, вооружённом тремя пулеметами, но хуже танка М48А3. По результатам боевого опыта была доработана система охлаждения двигателя, на днища танков стали дополнительно устанавливать титановые экраны, что несколько снижало риск детонации боезапаса от взрыва мины. К серьезным недостаткам относилась коррозия электропроводки и высокая вибрация, возникавшая при движении танка. Танкисты потребовали установить бронещиток на башенный крупнокалиберный пулемет.

Несмотря на серьезнейшие недостатки «Шеридана», прежде всего — уязвимость от мин и гранат, командование предпочло поверить отзыву танкистов 1-го эскадрона — легкие танки потоком пошли в Индокитай, а сам танк М551 в 1970 г. был официально принят на вооружение армии США. В 1970 г. около 200 танков М551 находилось на вооружении во всех бронекавалерийских частях армии США, действовавших во Вьетнаме.

Недовольство в США «грязной войной» росло, надо было что-то делать. Выход был найден во «вьетнамизации» — замене американских подразделений южновьетнамскими. Янки начали сворачивать манатки: в 1970-1971 гг. из Вьетнама в США вернулось более 300.000 человек. Оставшиеся в Индокитае американские подразделения уже не брали на себя роль «локомотива» в ведении войны, они осуществляли лишь поддержку южновьетнамских частей и проводили небольшие локальные операции. Оказалось, что в наибольшей степени такому характеру боевых действий отвечают бронекавалерийские подразделения, обладающие высокой огневой мощью и мобильностью; неудивительно, что в 1971 г. среди американских подразделений, оставшихся во Вьетнаме больше половины были бронетанковыми.

«Шеридан» форсирует реку в ходе одной из операций во Вьетнаме

Последней крупной операцией, в которой принимали участие американские танки (в основном — «Шериданы») и БТР, стало вторжение в Лаос весной 1971 г. Операция получила кодовое название Лам Сон 719. Предполагалось, что удастся повторить успех кратковременной войны в Камбодже и разгромить базы Вьет Конга, расположенные на территории Лаоса, а также перерезать знаменитую «тропу Хо Ши Мина», прекратить подвоз снабжения по которой американцы безуспешно пытались в течении всей войны. Главная роль в планах вторжения отводилась южновьетнамцам - немногочисленные американские части предназначались для поднятия духа не очень надежного союзника. Правительственные войска, выделенные для проведения операции Лам Сон 719, включали две пехотных дивизии, одну дивизию морской пехоты и одну бронетанковую бригаду. Перед ними ставилась задача захватить города Алу и Тхепон, где находились перевалочные базы снабжения на «тропе Хо Ши Мина». Наступление предполагалось вести вдоль старого колониального шоссе № 9.

Операция Лам Сон 719, еще не начавшись, была обречена на провал. Разбитая, не знавшая со времен французов ремонта дорога не могла обеспечить прохождение большой массы войск за короткое время, а обходных путей в покрытых горами окрестностях шоссе не было. Самое же главное — отлично сработала разведка Вьет Конга и ДРВ: время наступления, маршруты движения, количество войск противника — известно было буквально все. Командование северовьетнамцев перебросило на угрожаемый участок дополнительные силы, в том числе танки, артиллерию, усилило ПВО и сумело сохранить эти приготовления в тайне. Впервые, кроме Т-34/85 и легких ПТ-76, в боях должны были принять участие танки Т-54 и их китайские копии Т-59.

Шеридан в ходе тренировки по преодолению водной преграды Видны поднятые экраны, предотвращающие заливание танка водой

Наступление началось 8 февраля 1971 г. атакой 1-й бронетанковой бригады, 1-го и 17-го кавалерийского полков армии Южного Вьетнама. Несмотря на сильное сопротивление, танкистам при поддержке аэромобильных подразделений 10 февраля удалось захватить Алу. Этим успехи южновьетнамцев и ограничились. Город и вертолетные зоны высадки вблизи него с двух направлений атаковали танковые части армии ДРВ. По американским данным, янки и их союзники уничтожили десятки Т-54 и ПТ-76 и не потеряли при этом ни одного своего танка. «Вдохновленные» таким успехом они начали планомерное отступление, превратившееся в паническое бегство (видимо, испугались десятков сгоревших танков противника). Так, в районе зоны высадки «32» без потерь со своей стороны было уничтожено шесть Т-54 и шестнадцать ПТ-76, посадочная площадка оставлена 16 февраля; в боях за Алу уничтожено 30 Т-54 и ПТ-76, потеряно девять М113, город оставлен 19 февраля.

Неизвестно, слышали или нет непрошенные гости о возвращении Наполеона из России, но в последующие за 19 февраля дни шоссе №9 очень напоминало старую смоленскую дорогу 1812 г. Командование армии Южного Вьетнама пришло к выводу, что еще неделя-другая таких «оглушительных» побед и воевать будет некому, надо отступать, а путь назад один — шоссе №9, где полуразбитую армию уже ждали. Обратный путь оказался даже тяжелее: только в первую неделю апреля уцелевшие подразделения южновьетнамской армии смогли вырваться из Лаоса. Ни танков, ни БТР у них на вооружении уже не было.

Операция Лам Сон 719 ускорила вывод бронекавалерийских подразделений армии США из Индокитая: последние танки были погружены на транспортные суда в 1972 г. «Шериданы» покинули Индокитай еще раньше — в конце 1971 г. Безвозвратные потери в боевых действиях составили около сотни танков М551.